【中國制冷網】作為壓縮機配套的冷凍機油，處于空調產業鏈的前端，以往的市場關注度并不高，但是從2017年開始卻因嚴重短缺而“大出風頭”。

　　當時的供給緊張到何種地步？據某冷凍機油廠商的銷售負責人描述，為了冷凍機油，壓縮機企業總裁級別的領導親自上陣，從冷凍機油的分公司到總公司，再到國外的總部，一路“追殺”。這種情況幾乎持續了一整年。

　　2018年，這種稀缺的情況也沒有得到非常有效的緩解。而因為冷凍機油供給的持續短缺，直接影響了空調行業的產品結構調整。在此背景下，產業在線對冷凍機油的發展給予了高度關注，進行了企業走訪，對行業現狀做了較全面的梳理。

　　下游需求暴增，規模迅速上量

　　在暖通空調制冷壓縮機的使用中，冷凍機油不可或缺。隨著新冷媒應用的逐漸增多，壓縮機產品能效等多方面性能的升級，作為配套產品的冷凍機油在產業發展過程中，也經歷了規模的擴張、品牌的更迭。

　　從2013到2018年連續6年的發展來看，冷凍機油銷量的發展趨勢基本和空調壓縮機成正向同步的趨勢，壓縮機銷量越高，冷凍機油需求量也越大。2018年由于轉子壓縮機市場行情良好，空調壓縮機冷凍機油市場規模也有不錯的表現。2018年空調壓縮機銷量為20981萬臺，同比增長6.6%，空調壓縮機冷凍機油銷量為8995.7萬升，同比增長5.3%。

　　2013-18空調壓縮機及冷凍機油銷售規模（萬臺/萬升）

　　數據來源：產業在線Chinaiol

　　雖然國內對冷凍機油產品的需求在逐年增長，但目前國內使用的冷凍機油仍是以進口為主，國產機油在提煉、調和等性能上都和外資企業存在一定差距。外資品牌在國內也有和內資企業進行合作開采原材料、計劃設立工廠等舉措，但短期內無法改變以進口為主導的局面。

　　與此相應，從企業格局來看，冷凍機油主要以外資品牌為主，市場集中度較高。2018年空調壓縮機冷凍機油以捷克斯、出光、太陽為主要供應廠商，三家市場份額達到70%以上，第二梯隊有百達、瑞孚、孚延盛等。其中，捷克斯、太陽、出光、瑞孚均為外資企業，這四家企業的供給量可以占到整體市場的八成左右。

　　新舊冷媒更迭，企業差異化競爭

　　冷凍機油在不同壓縮機產品中的具體應用主要取決于冷媒產品，所以冷媒產品的應用結構直接決定冷凍機油不同產品的結構分布。

　　從產品結構來看，空調壓縮機應用冷凍機油主要分為舊冷媒（MO）和新冷媒(PVE和POE)。2018年MO銷量有2575.8萬升，POE銷量有5408.1萬升，PVE銷量有634.8萬升。其中POE需求量最大，占比達到60%。未來隨著舊冷媒R22減少，MO的占比可能還會減少，以后POE的比例會更高。PVE因為成本等原因目前只有出光在做，屬于小眾的冷凍機油產品。

　　這幾年空調行業的冷媒應用結構出現了較大的變化，冷媒替代一直是行業關注熱點。從產業在線監控數據來看，近幾年R22冷媒產品的結構逐年下滑，尤其是2018年整個替代進程有加快的趨勢。以轉子壓縮機的冷媒結構為例，目前R22制冷劑逐漸淘汰中，R410A份額穩固提升，R32壓縮機市場份額快速增長，R290也開始逐漸有一定的規模。

　　2014-2018年中國轉子壓縮機細分冷媒份額變化

　　數據來源：產業在線Chinaiol

　　因為新舊冷媒產品的差異，所以冷凍機油品牌也在不同的產品領域形成了差異化的競爭。從新舊冷媒角度看，企業之間的側重點差異較大。

　　舊冷媒MO的原材料（環烷基）在全球的產量非常少，在國內只有新疆有。舊冷媒主要生產廠家有捷克斯和太陽，捷克斯主要和中石化進行合作來開采原材料，再由一些國產OEM代工廠生產，最終形成產品。除了幾家規模較大的品牌之外，MO供應商的競爭略顯混亂，一些非法品牌正在進入市場并有逐漸增多的趨勢。

　　新冷媒POE市場的供應商目前相對分散，TOP5的品牌分別為捷克斯、出光、瑞孚、孚延盛和百達（全潤化工）。其中，PVE油品是出光的專利產品，目前只有出光在生產和供給。

　　供給矛盾突出，2019趨勢如何

　　雖然冷凍機油銷量在2018年有不俗表現，但供應還是非常緊張。

　　明和產業認為主要有三個原因：第一，2018年整體轉子壓縮機產量很高，整體需求量非常大，冷凍機油的產能還是存在不足。第二，冷媒結構調整，尤其是R22冷媒轉變到新冷媒，這種巨大的結構轉變造成了冷凍機油需求量爆增。第三，由于上游原材料廠家正好碰到大檢修，原材料供給不上，對冷凍機油的供應又產生了一些影響。

　　聚樂科技的運營部副總經理陳光文則從源頭上解釋了緊缺的原因，他指出，因為冷凍機油原料中一種叫做碳九酸的材料大量被拿去做了洗發水的原料，所以才導致了油的稀缺。

　　對于未來冷凍機油的供給形勢，明和產業和聚樂科技也分別給出了他們的判斷。

　　明和產業指出，2019年的供給緊張將會得到緩解，整體供給呈現上半年仍略偏緊，下半年會逐漸趨向平緩的趨勢。一是因為目前2019年行業的出貨總量不會有大幅度增長，二是上游的檢修也已經完成。明和產業在調撥資源方面也做了很多工作，調撥到了歐美系的原材料，提高了供應量，目前歐美系的材料價格關稅價格很高，成本高。

　　聚樂科技表示，針對供給緊張的局面，他們在2019年做了應急計劃，一是調撥8萬噸的原材料到空調制冷行業中；二是會在2019年9月份新上一套3萬噸的裝置，大大增加國內的供給量。因此，行業層面也不用太過于擔心。

　　從主要企業的動向看，冷凍機油產品在2019年的供給將會出現向好的改善。與此同時，面對空調行業未來變頻、能效等產品結構的調整，對冷凍機油的需求方面也會有不同的變化。鑒于整體行業的國產化程度偏低，國產品牌還需從技術、渠道和售后服務方面提前做出準備和預案。